台湾の経済成長が第2季に回復すると予測
米国のテクノロジー株が第1季に強い反発を見せ、台湾株式市場も好調な第1季を過ごし、加重指数は1,730ポイント上昇しました。3月最終週は清明節連休が控えていたため市場の買い手が控えめでしたが、今後の見通しについて、投資信託は台湾の景気指標が景気が低迷していることを示す青信号を4ヶ月連続出たことを指摘しています。景気青信号は通常、加重指数が比較的低い時期に表示されますが、今回の景気青信号は第2季まで持続すると予想されています。
統一投信は、主計處が台湾の経済成長が第2季に回復すると予測しており、市場も在庫調整が上半期に終了すると予想し、下半期の景気回復と企業収益の正回復が期待され、台湾株式のさらなる好調を引き起こす可能性があると述べています。歴史的な経験から、景気信号の青色点灯期間中は加重平均指数が相対的に低い傾向にあり、長期的な戦略を立てるのに良いタイミングであるとされています。國發會の予測によると、今回の景気信号青色点灯は第2季まで続くとのことです。
以前、欧米の銀行が倒産危機に陥るというニュースが相次いで報じられ、市場は金融危機が再び起こることを懸念しました。統一投信は、この事件が、過去に連邦準備制度理事会が行った激しい利上げの副作用が現れ始めたことを示しており、今後、連邦準備制度理事会の貨幣政策が緊縮するペースが鈍る可能性があると述べています。連邦準備制度理事会と欧米政府が迅速に介入したため、現時点では銀行倒産危機がシステムリスクを引き起こす可能性は低いです。しかし、今後、欧米企業がレバレッジを減らす効果が出ることがあり、今年に入って外国資本が台湾株式市場に資金を戻した影響が終わる可能性があると統一投信は指摘しています。
産業面では、統一投信は半導体プロセスのアップグレード、緑のエネルギー、そして解封による恩恵株に期待しています。ChatGPTの導入は、民間にAIが応用されることを意味しており、将来的に高速成長が期待されるAI需要により、ますます半導体需要が上がると思われます。半導体プロセス設計がますます精密になるにつれ、IPの統合ニーズも高まっており、半導体IPの価格が持続的に上昇しています。台湾の防疫政策が解除されると、報復消費が内需の復興を促し、国境の解放も台湾への旅行者数を回復させ、ホテルの稼働率や平均部屋料金を押し上げ、サービス業の需要も活発化し、関連業種の収益も著しく成長することが予想されます。
群益創新科技基金經理人は、台湾の景気動向は現在も低迷期を示す青信号の点灯が続いていますが、株式市場は常に経済成長を先取りしている傾向があります。過去においても景気信号が青信号となった時に投資家が株式市場に進出し、その後のリターンが目覚ましい結果を生んでいると述べました。
米中は引き続き半導体技術競争に注力しており、アメリカは中国への制裁を強化し、半導体装置の中国への輸出を禁止するとともに、中国の先進プロセスの開発を制限しています。大手テクノロジー会社はリスク分散の傾向がますます明確になっており、今後は人工知能（AI）半導体サプライチェーンの新たな機会、消耗電子製品の需要回復、電気自動車（EV）のビジネスチャンスに注目することができます。人工知能（AI）、サーバー、電気自動車、高速伝送、IC設計などの有望な産業を注目が集まっており、下半期には欧米の需要回復が台湾の輸出回復を引き起こすことが期待されています。政府が最近、内需を刺激するために現金6,000元を一般的に支給したことも景気回復の可能性を高めています。
以上を自由財經の記事から一部を翻訳しました。
